El Ejercicio De Opciones Sobre Acciones Investopedia

¿Qué significa el ejercicio Ejercicio significa el ejercicio de poner en práctica el derecho especificado en un contrato. En las opciones de comercio, el tenedor de la opción tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio determinado en o antes de una fecha determinada en el futuro. Si el titular decide comprar o vender el activo subyacente (en lugar de permitir que el contrato expire sin valor o de cerrar la posición), él o ella ejercerá la opción, y hacer uso del derecho disponibles en el contrato. ROMPIENDO ejercicio en la negociación de opciones, el comprador (o el titular) de un contrato de llamada pueden ejercer su derecho a comprar las acciones subyacentes al precio especificado (el precio de ejercicio) el comprador de un contrato de venta podrá ejercer su derecho de vender las acciones subyacentes al precio acordado. Si el comprador decide ejercer la opción, él o ella debe informar al vendedor de la opción (el escritor del contrato de opción). Esto se logra a través de una notificación de ejercicio, los corredores de la notificación de que un cliente desea ejercer su derecho a comprar o vender el activo subyacente. La notificación de ejercicio se envía al vendedor de la opción a través de la Options Clearing Corporation. A pesar de que el comprador tiene el derecho pero no la obligación de ejercer la opción, el vendedor está obligado a cumplir con los términos del contrato si el comprador decide ejercer la opción. La mayoría de los contratos de opciones no se ejercen, sino que se permite la expiración de valor o están cerrados por las posiciones opuestas. Por ejemplo, un tenedor de la opción puede cerrar una llamada de larga duración o poner antes de la expiración mediante la venta (suponiendo que el contrato tiene un valor de mercado). Si una opción vence sin ejercicio, el titular ya no tiene ninguno de los derechos otorgados en el contrato. Además, el titular pierde la prima que se pagó por la opción, junto con las comisiones y honorarios relacionados con su purchase. Exercising la opción en tiempo real fuera de horario previa a la comercialización Flash de noticias Cita Cita Resumen Interactivo Gráficas Preajuste Tenga en cuenta que una vez hacer su selección, que se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, usted está interesado en volver a nuestros ajustes por defecto, por favor seleccione Configuración predeterminada anteriormente. Si usted tiene alguna pregunta o encuentra algún problema en el cambio de su configuración por defecto, por favor correo electrónico isfeedbacknasdaq. Por favor, confirme su selección: Ha seleccionado para cambiar la configuración predeterminada de la cita de búsqueda. Esto ahora será su página de destino por defecto a menos que cambie la configuración de nuevo, o se eliminan las cookies. ¿Seguro que desea cambiar la configuración Tenemos que pedirle un favor Por favor deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualizar la configuración para asegurarse de que JavaScript y las cookies están habilitadas), por lo que podemos seguir para ofrecerle las noticias del mercado de primer orden y los datos que usted ha llegado a esperar de us. Stock opción Qué es una opción de una opción sobre acciones es un privilegio, vendido por una parte a otra, que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una acción a una precio acordado dentro de un cierto período de tiempo. opciones americanas. que constituyen la mayor parte de las opciones sobre acciones negociados en bolsa públicas, puede ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otra parte, las opciones de europeos. también conocido como las opciones sobre acciones en el Reino Unido, son ligeramente menos común y sólo se pueden canjear en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. ROMPIENDO de Opciones El contrato de opciones sobre acciones es entre dos partes que consienten, y las opciones que normalmente representa 100 acciones de la acción subyacente. Put y de opciones sobre acciones Opciones de llamada A se considera una llamada cuando un comprador entra en un contrato para comprar una acción a un precio determinado en una fecha específica. Una opción es considerado una opción de venta cuando el comprador de la opción lleva a cabo un contrato para vender una acción a un precio acordado, en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que la acción subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piense lo contrario. El tenedor de la opción tiene la ventaja de comprar las acciones a un descuento respecto a su valor de mercado actual si aumenta el precio de las acciones antes del vencimiento. Sin embargo, si el comprador cree que una acción va a perder valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender las acciones en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de su vencimiento, el tenedor de la opción es capaz de venderlo por una prima de valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que determina si o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado en el que la acción subyacente puede ser comprado o vendido. Llame a los titulares de opciones de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Ponga titulares de las opciones de beneficios cuando el precio es más alto que el valor de mercado actual. Empleado opciones de los empleados opciones sobre acciones son similares a las opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Los empleados opciones sobre acciones normalmente chaleco en lugar de tener un tiempo determinado hasta la madurez. Esto significa que un empleado debe seguir en el empleo por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. También hay un precio de concesión que toma el lugar de un precio de ejercicio, lo que representa el valor actual de mercado en el momento en que el empleado recibe los options. Exercising Opciones de Acciones ejercer opciones sobre acciones significa la compra de las acciones comunes issuerrsquos al precio establecido por la opción (precio de concesión), independientemente del precio stockrsquos en el momento de hacer ejercicio de la opción. Consulte Acerca de las opciones sobre acciones para obtener más información. Consejo: El ejercicio de sus opciones sobre acciones es una operación sofisticada y, a veces complicado. Las consecuencias fiscales pueden variar ampliamente ndash asegúrese de consultar a un asesor de impuestos antes de ejercer sus opciones sobre acciones. Opciones durante el ejercicio El archivo Opciones Por lo general, usted tiene varias opciones cuando se hace ejercicio de sus opciones sobre acciones creados: mantenga su stock opciones Si usted cree que el precio de las acciones aumentará con el tiempo, se puede disfrutar de la naturaleza a largo plazo de la opción y esperar a ejercerlas hasta que el precio de mercado de las acciones emisor es superior a su precio de concesión y se siente que está listo para ejercer sus opciones sobre acciones. Sólo recuerde que las opciones sobre acciones expiran después de un período de tiempo. Las opciones sobre acciones no tienen ningún valor después de vencidos. Las ventajas de este enfoque son: yoursquoll retrasar cualquier impacto fiscal hasta que ejercer sus opciones sobre acciones, y la apreciación potencial de los árboles, ampliando así la ganancia cuando se hace ejercicio. Iniciar una transacción Ejercicio y retener (dinero por acción) Ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de la empresa de valores y luego mantenga la acción. Dependiendo del tipo de la opción, puede que tenga que depositar dinero en efectivo o pedir prestado en el margen utilizando otros valores en su cuenta Fidelity como garantía para pagar los costo de la opción, las comisiones de intermediación y las comisiones y los impuestos (si es aprobado para el margen). Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. Iniciar un ejercicio-y-Venta-a-cubierta Transacción ejercicio de sus opciones sobre acciones para comprar acciones de su compañía por acciones, y luego vender lo suficiente de las acciones de la compañía (al mismo tiempo) para cubrir los costos de opciones sobre acciones, impuestos y comisiones de intermediación y honorarios. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y liquidación a la cubierta serán de acciones. Es posible que reciba una cantidad residual en efectivo. Las ventajas de este enfoque son: beneficios de la propiedad de acciones en su empresa, (incluyendo dividendos) potencial de apreciación del precio de sus acciones comunes Companys. la capacidad de cubrir los costos de opciones sobre acciones, tasas y comisiones de intermediación y las tasas de ganancias de la venta. Iniciar un ejercicio-y-Venta Transacción (sin efectivo) Con esta operación, que sólo está disponible de Fidelity si su plan de opciones sobre acciones es administrado por Fidelity, puede ejercer sus opciones para la compra de acciones de la compañía y vender las acciones adquiridas al mismo tiempo sin usar su propio dinero en efectivo. Los ingresos que recibe de una transacción de ejercicio y venta son iguales al valor justo de mercado de las acciones menos el precio de la concesión y la retención de impuestos requerida y comisión de intermediación y las tarifas (su ganancia). Las ventajas de este enfoque son: dinero en efectivo (el producto de su ejercicio) la oportunidad de utilizar los ingresos para diversificar las inversiones en su cartera a través de su compañera Cuenta Fidelity. Consejo: Conocer la fecha de caducidad de sus opciones sobre acciones. Una vez que caduquen, no tienen ningún valor. Ejemplo de una de Incentivos de Opciones Ejercicio inhabilitante Disposición Acciones ndash vendidos antes especificado en espera Número Período de opciones: 100 Precio de concesión: 10 Este precio de mercado cuando se ejerce: 50 Este precio de mercado cuando se vende: 70 Tipo de Comercio: El ejercicio y retención 50 Cuando sus opciones sobre acciones conferir el 1 de enero, decide ejercer sus acciones. El precio de las acciones es de 50. Sus opciones sobre acciones cuestan 1.000 (100 x 10 opciones sobre acciones de los precios de subvención). Usted paga el costo de opciones sobre acciones (1.000) a su empleador y recibe las 100 acciones en su cuenta de corretaje. El 1 de junio, el precio de las acciones es 70. Usted vende sus acciones a 100 el valor de mercado actual. Cuando usted vende acciones, recibidas a través de una transacción de opción de acciones debe: Notificar a su empleador (esto crea una disposición de descalificación) pagar el impuesto sobre la renta ordinaria en la diferencia entre el precio de concesión (10) y el valor de mercado total en el momento de ejercicio ( 50). En este ejemplo, 40 por acción, o 4.000. Pagar el impuesto sobre las ganancias de capital en la diferencia entre el valor total de mercado en el momento de ejercicio (50) y el precio de venta (70). En este ejemplo, 20 por acción, o 2.000. Si hubiera esperado a vender sus opciones sobre acciones durante más de un año después de las opciones sobre acciones se ejercieron y dos años después de la fecha de concesión, que pagaría las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios, de la diferencia entre el precio de la subvención y el precio de venta. Siguiente StepsOptions Ejercicio ¿Mi agente de ejercer de forma automática las opciones que expiran en-el-dinero Cada firma de corretaje tiene un procedimiento esbozado en sus formularios de contrato de cuenta. Los clientes deben estar familiarizados con estos procedimientos. El tenedor de la opción siempre puede enviar instrucciones a su agente con respecto a si ha de ejercer o no ejercer. Un cliente puede decidir no ejercer una opción en-el-dinero en algunos casos. Lo mejor es tener un entendimiento con su corredor de procedimiento en sí. Ellos pueden tener un umbral impuesto por ejercer de forma automática los pedidos de clientes. OCC utiliza el umbral de 0,01 para las posiciones de sus miembros compensadores como una conveniencia administrativa, pero que su empresa puede tener un umbral diferente. He aquí una descripción del procedimiento: EJERCICIO DE EXCEPCIÓN quotExercise por exceptionquot es un procedimiento administrativo utilizado por OCC para agilizar el ejercicio de opciones por los miembros compensadores que expira. En este procedimiento, OCC ejerce opciones que están en-el-dinero por montos límites especificados a menos que el miembro compensador envía instrucciones de no ejercer dichas opciones. quotExercise por exceptionquot es una conveniencia de procedimiento extendido a los miembros compensadores de la OCC, lo que les libera de la carga operativa de introducir instrucciones individuales de ejercicio para cada contrato de opción. Es importante tener en cuenta quotexercise por excepción es un procedimiento entre OCC y sus miembros compensadores y no está destinado a prevenir la necesidad de que los clientes se comunican las instrucciones del ejercicio de sus corredores: quotThe umbrales de ejercicios previstos en la Regla 805 (d), y en otras partes del reglas son parte de los procedimientos administrativos establecidos por la Corporación para agilizar la tramitación de los ejercicios de opciones con vencimiento en la limpieza de los miembros, y no se pretende imponer a los miembros compensadores que posiciona en las cuentas de los clientes deben o deben ser exercised. quot (Regla 805, la interpretación .02) que expira opciones sujetas a ejercer por excepción utilizar los siguientes umbrales para activar el ejercicio: las opciones sobre acciones: 0.01 por contrato en-el-dinero en la cuenta del cliente .01 por contrato en-el-dinero en cuentas firmes y creadores de mercado. Las opciones sobre índices: .01 por contrato en-el-dinero en todos los tipos de cuenta. La diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de cierre del valor subyacente determinar si las opciones que expiran son en-el-dinero o no. Las personas a veces se refieren incorrectamente a la quotexercise por procedimiento exceptionquot de opciones con vencimiento como quotautomatic exercise. quot Es importante tener en cuenta quotexercise por exceptionquot siempre permite una OCC miembro compensador que tomar una decisión de no ejercer una opción que está en-el-dinero por parte del una cantidad de ejercicio umbral o más, o para ejercer una opción que no ha alcanzado la cantidad límite de ejercicio. Los importes de los umbrales utilizados en el ejercicio quotexercise por el ejercicio quotautomaticquot gatillo exceptionquot sólo en ausencia de instrucciones contrarias del miembro compensador. Debido a que el derecho de elección siempre está involucrado en quotexercise por excepción, el ejercicio quot bajo estos procedimientos no es, estrictamente hablando, quotautomatic. quot para minimizar el potencial PARA CLIENTES error debe comunicar a sus Operador o Socio Liquidador instrucciones explícitas para hacer ejercicio, o no hace uso cualquier opción contrato a expirar. ¿Era este contenido útil ¿Cuándo se me asignaron en una llamada cubierta (largo stock llamada corta), donde la opción de compra a corto ya está en el dinero-No hay manera definitiva para determinar cuando un tenedor de la opción ejercerá una opción. Un inversor podría mirar a la prima de una opción de compra para determinar la probabilidad de asignación temprana. Una prima de las opciones consiste en dos partes: el valor intrínseco como el valor temporal. El valor intrínseco es la cantidad en la que una opción es en-el-dinero. valor de tiempo es el monto de la prima en exceso del valor intrínseco. Cuando un tenedor de la opción ejercita una opción temprano, pierden su valor tiempo descontada por la opción. Esta es una razón por la que un tenedor de la opción podría no ejercer una opción temprana. Un emisor de la opción debe tener en cuenta la perspectiva del tenedor de la opción. El tenedor de la opción más probable es que hace que su decisión de ejercer la opción o vender en el resultado más rentable. El siguiente ejemplo ilustra este punto: Stock XYZ se está negociando a 32.80. Una opción de compra con una huelga de 32.50 que vence en dos semanas se está negociando a 1.10. La opción es en-el-dinero por 0.30 (32.80 menos 32.50). El valor temporal de la opción es de 0,80 (1,10 prima menos 0,30 importe en-el-dinero). Si un inversor ejerce su llamada y de inmediato vende las acciones, el beneficio es de 0,30 (antes de comisiones): el precio de venta 32.80 de comercio, menos el precio de 32,50 huelga. Por otro lado, el inversor puede vender la opción a 1.10. Mediante el ejercicio de la opción, el inversor pierde el valor de las opciones de tiempo de 0.80. En el ejemplo anterior, si el inversor quería poseer la acción subyacente, la opción de vender la opción y utilice la opción procede a comprar la acción subyacente podría ser la alternativa más rentable. Por último, OCC asigna de manera aleatoria las notificaciones de ejercicio a sus miembros compensadores que, a su vez asignan a sus clientes. Pregúntele a su firma de corretaje cómo se asigna tareas. Fue este contenido útil que tengo una extensión llamada calendario, y la llamada vendí está ahora en-el-dinero. ¿Mi empresa de corretaje de ejercer el lado largo de mi extendió a cumplir obligaciones de entrega si la llamada es corta se ejerce Se puede si usted ha hablado de esto con ellos. Si su plan es para cumplir con su obligación de entrega de stock de ejercer su llamada larga, hable con su corredor y dar a su correduría instrucciones de ejercicio firme de la llamada larga. A medida que la fecha ex dividendo por unos enfoques, hay una mayor probabilidad de que llaman a los titulares ejercerán las llamadas en-the-money. Debido a que los titulares de llamadas tratan de capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, a los escritores de llamadas posibilidades de asignación pueden aumentar a medida que el ex fecha para un dividendo en acerque al valor subyacente. Más información tomando nuestra línea Introducción a la Difusión de la clase. ¿Era este contenido útil Si yo soy la duración de una llamada en-el-dinero en una acción que ex-dividendo mañana y me instruyo a mi agente para ejercer la llamada antes del cierre de hoy, voy a recibir el dividendo cuando la voluntad de las acciones de crédito de corretaje para mi cuenta de la misma manera, lo que sucede en el caso inverso donde estoy corta una opción de compra y un tenedor de la opción peticiones de ejercicio el día anterior a la que subyace ex-dividendo Como se mencionó en el Capítulo III de las características y riesgos de las opciones estandarizadas, una recipiente de llamada adquiere el derecho al dividendo en caso de ejercer la opción antes de la fecha ex-dividendo a pesar de que el escritor asignado no puede ser notificado de que se les asignó un ejercicio hasta después de la fecha ex-dividendo. Debido a que los titulares de llamadas pueden tratar de capturar un dividendo inminente mediante el ejercicio, a los escritores de llamadas posibilidades de ser asignado un ejercicio pueden aumentar a medida que el ex fecha para un dividendo sobre los enfoques de seguridad subyacentes. El titular de la llamada tiene derecho al dividendo si el titular ejerce la llamada antes de la fecha ex-dividendo. Un escritor de llamada asignado (cubiertas o no) está obligado a entregar las acciones más el dividendo. ¿Ha sido útil ¿Cuántas opciones expiran sin haberse ejercido ¿Cuántos tenedores de opciones de ejercicio De acuerdo con las estadísticas de la OCC para el año 2015 (para la actividad de los clientes y cuentas en firme) este contenido, el desglose es el siguiente: Cierre de Ventas - 71,3 ejercidas - 7,0 expiraciones largas - 21.7 fue este contenido útil me compró una opción índice de poner y ahora aprendido que tiene un ejercicio de estilo europeo. ¿Quiere decir esto que no puedo cerrar mi posición hasta el vencimiento El estilo de ejercicio de una opción no impide que un inversor de cerrar la posición a través de una transacción en un intercambio en cualquier momento hasta e incluyendo el último día de negociación. Un tenedor de la opción puede cerrar un largo (comprado) contrato de opción por uno de dos métodos: entrar en una venta de cierre en una bolsa de opciones, o mediante el ejercicio del contrato. Un tenedor de la opción sólo puede ejercer una opción de ejercicio de estilo europeo al vencimiento, por lo que la única manera de cerrar su posición antes de la expiración es ejecutar una operación de cierre. Las opciones sobre índices tienen diferentes estilos de ejercicio y horas de operación. Asegúrese de saber la diferencia entre cerrar una posición abierta mediante el ejercicio de la opción del contrato, y el cierre de la posición a través de un comercio en un intercambio. Hasta el último día de negociación de opciones que expiran puede variar. Las especificaciones de los contratos de estos productos de índice contienen información comercial importante con respecto a estas opciones. Para revisar las especificaciones del contrato índice, visite la sección de especificaciones del producto del sitio Web OCC. ¿Era este contenido útil ¿Puedo ejercer mis derechos para vender la seguridad cuando los intercambios suspensión de negociación en una acción donde pone de largo Im. Probablemente, pero hablar de esto con su firma de corretaje para estar seguro. Si usted es de valores a largo (es decir, un protector puesto), usted debería ser capaz de ejercer y entregar su largo stock y recibir el producto precio de ejercicio. Cuando una bolsa de valores suspende la negociación de una acción, las bolsas de opciones también suspensión de negociación en las opciones. Esta falta de negociación por lo general no afecta a la capacidad de los tenedores de venta o de ejercer menos que la empresa de corretaje de venta titulares impone restricciones. Algunas empresas pueden imponer restricciones de ejercicio para los titulares de venta cuales no tienen largo stock si la acción es difícil de tomar prestado o por otras razones. Puede haber requisitos de localización en esos casos. titulares de las opciones son alentados y pueden ser obligados a introducir instrucciones explícitas con su firme para ejercer cualquier opción expira. Dependiendo de cuando se produjo la suspensión de negociación, las opciones pueden ser retirados de (ejercicio automático) ex-por-ex procesamiento. Leer OCC Memo 30049 para aprender más acerca de las paradas comerciales. Aunque OCC típicamente no impone ninguna restricción de ejercicio, las reglas o normas establecidas por las autoridades reguladoras y otras organizaciones de autorregulación pueden afectar a una aceptación casas de bolsa de un ejercicio instrucciones de los clientes. normas y procedimientos OCCs no anulan o tienen prioridad sobre estas regulaciones. Dirección alguna pregunta sobre tales reglas o su aplicabilidad al ejercicio de una posición de la opción dada a la casa de valores que sostiene la posición de los inversores. Fue este contenido útil Opciones de correo electrónico Profesionales preguntas sobre cualquier cosa opciones relacionados con el correo electrónico una opciones profesional ahora. Chatear con Opciones Profesionales Preguntas acerca de las opciones relacionadas con cualquier cosa chatear con un profesional de opciones ahora. REGISTRO DE LA EDUCACIÓN PROGRAMA DE OPCIONES libre, la educación opciones imparciales información en persona y en línea con antelación a su propio ritmo patrocinadores oficiales de la OCI Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas. Las copias de este documento se pueden obtener de su agente, de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). copiar 1998-2016 El Consejo de la Industria Opciones - Todos los derechos reservados. Por favor, consulte nuestra Política de Privacidad y las Condiciones de uso. Este sitio web se analizan las opciones negociados en bolsa emitidos por la Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe ser interpretado como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de las características y los riesgos de las opciones estandarizadas (PDF). Las copias de este documento se pueden obtener de su agente o de cualquier bolsa en la que se negocian opciones o poniéndose en contacto con la Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). No tengo una cuenta